養老金并軌在即，和我們有什么關系？

近日，糾結了7年之久的養老金并軌改革終于邁出了關鍵一步。官方消息顯示，以“機關事業單位建立與企業相同養老保險制度”為核心的改革方案已經擬定，并在決策層面獲得通過。有分析認為，雖然雙軌制走向終結，但養老金支付壓力大、籌資渠道偏窄等問題并未得到有效解決，在此背景下，社?；鸺涌烊胧心_步、出臺促進民資發展養老產業的優惠政策都將成為可能，相關上市公司及其股票將受到資本市場更大的關注。

缺口或加大，社保入市有望

多年改革難題破冰雖然值得肯定，但在養老金缺口加大和財政收入放緩的壓力下，這些公職人員養老金的錢去哪里“找”，成為市場關注的焦點。據相關媒體報道，2013年中國的養老金缺口達18.3萬億元，雖然這一數字不一定具有權威性，但養老金所承受的壓力顯而易見。國務院方面表示正在研制漸進式延遲退休年齡政策，但有專家認為，拓寬社?；I資渠道、實現自身的保值增值才是王道。

國務院副總理馬凱坦言，目前結余社?；鹜顿Y渠道十分單一，絕大多數存銀行、買國債，收益率非常低。下一步將制定基本養老保險基金投資運營辦法，在確?；鸢踩那疤嵯聰U大投資渠道，實現保值增值，增強基金支付能力。事實上，社?；鸾鼛啄陙硪苍诠墒型顿Y方面做了不少嘗試，資料顯示，2013年全國社?；鸸善笔找?05.57億元，收益率6.73%，遠遠跑贏CPI。從這個角度來看，未來社?；鹑牍墒?，不論從規模上還是步伐上，都有望再上一新的臺階。

引爆A股，利好消息不斷

12月23日晚間，國務院副總理馬凱一席“機關事業單位養老保險制度改革方案已審議通過”的講話，讓糾結了7年之久的“養老金并軌“成為板上定釘的事情，同時也激發了資本市場的熱情。

長江證券認為，后續養老金運用、基礎養老與商業養老嵌套將成為改革核心，這將為商業保險公司打開資金騰挪的空間。華泰證券則認為一旦養老金雙軌制取消，公職人員退休后的福利水平將趨于社會均等化，較大的心理預期落差會刺激這類人購買商業養老險的需求。

此外，多家券商分析指出，養老金并軌不過是日益加快的老齡化社會提出的基本要求。華安證券預計，到2050年，我國老年人口將達到4.8億，消費潛力將增長至106萬億元，這將會吸引巨量的資本進入。銀河證券和民生證券均認為，隨著老齡化的加速，未來養老服務需求將持續快速增長，促進民間資本發展養老產業的優惠政策有望出臺，醫療、保健品等多個具有養老題材的行業將成為新的增長點。

六大投資種類可以考慮

1、國債投資

國債投資，屬于穩定級別非常高的投資方式，一般3年期品種的國債，大致收益在5%左右，比三年期的定期存款要高一個百分點。國債的特點是穩定，缺點是收益不高，僅比銀行同期限的存款利息高一點，適合最大程度的追求投資穩定的人群，以及抗風險能力若或無抗風險能力的人群。如即將退休的或已退休的老人。

2、基金投資

國內基金的品種比較多，購買也比較方便，但大多是收益偏低，在4%-7%左右。不過，假如投資海外基金，則會有更多的選擇。比如在香港，可以購買幾千種海外基金，可能收益也靈活很多。

3、固定收益類理財

固定收益類理財產品是近一兩年非?；鸨?ldquo;普惠金融”投資工具，特點是投資門檻不高、穩定性好。以一款現今比較流行的產品為例，10萬元起投，年收益率10%，即10萬投入，一年本息收益共11萬。對于工薪階層來說，比起0.35%的活期、2.75%的一年期定存的儲蓄利息收益，顯然還是非常的劃算?？傮w來看，這類固定收益類理財產品比較適合廣大公務員家庭、工薪階層、中產家庭用來做中短期的理財資金配置。

4、貴金屬投資

貴金屬投資有保值的功能，不過專家提醒投資者，金飾品跟標準化金條不一樣，金飾品有加工的過程，所以并非一種方便與相互交易的商品，會給后續帶來了諸多不便。目前，黃金的價格在人民幣235一克左右，1178美元/盎司附近，與去年同期相比，屬于一個相對較低的位置。

5、股票投資

股票投資自不必多說，在投資界也是擁有最多的“粉絲”。需要注意的是，股票投資需分散投資風險，避免在一支個股上“滿倉”，傾注所有的可用資本，防止一損俱損的情況發生。

6、信托計劃

信托也是一種固定收益的投資產品，且兌付安全。信托的平均收益在7%-12%左右。不過通常來說，信托投資的資金門檻要求較高，起步在50萬-100萬左右，這可能令不少家庭望而卻步。當然，家庭有充足“余糧”的可考慮低風險、也具備較高收益的信托投資。