長租公寓，杠桿上的生意

2018年7月12日，上海，鏈家自如海燕計劃地鐵廣告。（視覺中國/圖）

（本文首發于2018年8月30日《南方周末》）

長租公寓為自己截流出一個資金池。一方面，長租公寓與房東簽長租，但卻月付房東租金；另一方面，長租公寓利用金融機構向租客放貸，一次性從金融機構回收未來幾年的房租。

自如模式至少存在兩個問題，一是長租公寓變身類金融機構后，是否應該按照金融機構的標準，由銀監會進行監管；另外一個是自如通過ABS融資后的投入方向，是否應該有所限制。

鼎家、愛公寓等長租公寓的相繼倒下，揭穿了一個秘密——傳統的房屋中介已經插上了金融的翅膀。

長租公寓，自2017年起在“租購并舉”的號召下如火如荼發展起來。一時間，房地產公司、中介、酒店以及各種創業公司紛紛涌入，跑馬圈地。

在擴張的渴望與盈利的驅使之下，它們不約而同選擇與資本合作，通過房租貸、資產證券化等各種方式，為自己增加杠桿。

然而，當房屋中介變身類金融機構以后，誰來監管？

背上房租貸

租房貸款，對于很多剛畢業的大學生來說并不陌生。但蹊蹺的是，很多時候，他們選擇租房貸，并不是由于缺錢，而是中介的督促。

“租房簽約的時候，中介讓我關注一個公眾號付款，我當時并不知道這是貸款。”剛到上海的柳生對南方周末記者說。

柳生今年22歲，2018年4月底剛到上海，就與朋友一起，在找房當天就租到了房子、簽了約。中介是一家叫微舍的長租公寓，簽約時中介告訴他，今后就用一個名叫“蘑菇租房”的App交水電氣費，另一個App“巴樂兔”是給房東打房租的，還要關注一個微信公眾號“印花分期”來付款。

多位上海的受訪者反映，他們在租房時也都用到了上述幾款App。租房市場儼然已經衍生出一批為長租公寓服務的服務商。

在中介的催促下，這位男生用身份證登錄、綁定銀行卡、又拿著身份證拍照上傳，很快租房手續就辦妥了。

“和我之前在深圳租房不一樣，可能上海就是這樣的。”他沒多想。在租房貸款成為社會熱點后，他重新翻出當時的合同，才發現合同上有貸款。他一共貸了1.98萬元。

不獨微舍如此。一位女生對上海本地媒體“周到”爆料一家名叫青客的長租公寓。她在青客工作人員的說服下，辦了一筆26個月分期付款的銀行信用卡，每個月給銀行還錢。她的租房協議上寫道“一次性支付26個月租金為VIP會員，享受VIP會員補貼200元/月”，協議還強調“任何原因無法通過會員銀行分期審核的，即為普通會員”。

這位剛畢業一年多的女孩，以為去銀行辦分期只是一種支付租金的方式，并沒有意識到從此欠了銀行26個月房租，而這筆錢已經由銀行一次性給到了青客。

一位青客的前員工在“知乎”爆料，所有想要辦理“會員價”押二付一的客戶，必須強制辦理浦發銀行信用卡分期