科技向左，消費向右？后疫情時代A股新邏輯——打火鍋、下餃子、吃面條

在這輪調整中，不少資金都分散了投資配置，轉入避險模式，即從之前的重倉科技股，到現在配置部分消費股對沖，這也是一些業績較好的消費股受資金青睞的原因之一。

3月11日，海欣食品漲停 。這家生產速凍魚肉制品與速凍肉制品的公司，最近成為了資金的新寵，股價在震蕩市中表現頗為堅挺。

“資金關注的邏輯是疫情下宅經濟發酵，會導致快速食品的消費增加?！睂Υ?，一位廣州私募機構人士表示。

記者查詢發現，在2月28日和3月2日兩次的機構調研中，海欣食品共接待了82家機構的“云調研”，其中包括了王亞偉的千合資本、葛衛東的混沌資本以及淡水泉等知名機構。

機構的首要問題是，這次疫情對公司整體的影響如何?

對此，海欣商品透露，疫情期間流通渠道受影響較大,農貿市場關閉、餐飲停擺,但KA、BC、電商需求旺盛,出現此消彼漲。目前所有生產基地均已復工(舟山原材料基地于2月29日復工)。產成品產能恢復率達到80%。物流方面,復工初期是很大的瓶頸,物流出現受阻情況。目前物流情況已經有較大的改善,但部分區域仍實行不一樣的政策,公司會提前了解各地的政策實施情況,并進行調整。

不過，從業績來看，海欣食品并不出眾。

海欣食品2019年度業績快報顯示，實現營業總收入13.85億元，同比增長21.03%；利潤總額1010.39萬元，同比減少75.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤684.23萬元，同比減少80.39%。

除了海欣食品外，記者發現，近期克明面業，三全食品，金字火腿、西麥食品等也迎來了不少機構的線上調研，分別接待了151家、67家、56家、47家機構。

一季報亮眼的克明面業，從2月至今已進行了5次調研，共接待了151家機構，可謂是調研熱點公司了。

如此受關注，或與其一季報業績有關。其發布的一季度業績預告顯示，凈利潤約8564萬元至1.1億元，預計比上年同期增長40%至80%。

與其它食品股調研類似，機構也分外關注疫情對其業績的影響。

對此，在3月9日的調研中，克明面業表示，濕面市場受本次疫情負面影響較大,因為濕面市場很多客戶是b端的餐飲客戶,由于餐飲店關門,市場需求減少。但公司濕面產品主要是長保質期的,同時布局了C端市場,消費者是可以在商超或線上渠道購買到公司濕面產品,故公司濕面的整體盈利情況也是同比上升的。

公司還透露，目前方便面兩條生產線已經滿負荷生產,產能較2019年提升了80%以上,同時也進行了產品結構的調整,所以產值也大幅提升;濕面業務兩條生產線都已經開工生產,目前準備安裝第3條生產線。

五谷道場方便面業務2月單月盈利超300萬,同時五谷道場在2月份進駐了30多個全國連鎖,新增了5000多家終端門店,進入這些優質的渠道后,也為未來方便面業務的持續盈利能力奠定了很好的渠道基礎。

公司還透露，近期(疫情期間)市場供需關系一些變化,公司會順勢而為,在產能不足的情況下,減少中低端產品的產量,后期(疫情結束后)供需關系回歸平衡后,公司中低端產品的發展戰略是不會變化的,公司供應鏈一體化優勢建立后,成本會得到控制,利潤也會得到保障。

另外一家一季報預增的食品企業是金字火腿，其在3月6日舉行了一場調研，也吸引了56家機構。

其預告，一季度凈利潤為4500萬元至5500萬元，同比增長41.16%至72.53%。對于其業績增長的原因，公司在調研中表示，公司快速發展火腿及香腸、臘腸、臘肉、醬肉、咸肉等特色肉制品,大力發展進口品牌肉業務,努力打造產業互聯網品牌消費品。公司2020年第一季度網上銷售收入較上年同期有大幅增長,同時新增進口品牌肉業務收入,因此 2020 年第一季度凈利潤較上年同期增長。

值得關注的是，金字火腿網絡銷售增長較快的原因也與疫情相關。公司表示，網絡銷售增長較快的原因一是產品結構優化,香腸臘肉醬肉等產品消費頻次高、消費群體大,銷量增加;二是疫情之下,通過網絡購物的消費者增加;三是網絡銷售保持較快增長。

此外，這家之前曾因“人造肉”被炒作的公司也透露，公司去年完成了植物肉的研發、標準備案、生產許可等工作，也推出了較為成熟的產品，未來會把植物肉作為發展的重點產品。

“目前疫情在全球的蔓延趨勢還在繼續，雖然國內已經下降，但大家的生活模式還會持續一段時間，就是繼續宅。再加上經濟形勢受疫情影響，會對消費需求端有一個抑制作用，所以必選消費，例如中低端食品端，是我們比較看好的領域?！鄙鲜鏊侥既耸勘硎?。

而另外一位深圳私募人士則表示，“從資金來看，配置目前會以防御為主。我了解到的是，在這輪調整中，不少資金都分散了投資配置，轉入避險模式，即從之前的重倉科技股，到現在配置部分消費股對沖，這也是一些業績較好的消費股受資金青睞的原因之一?！?/p>