華爾街的欲望與救贖
格林斯潘說,“問題不在于這種交易契約的失敗,而在于運用它們的人貪得無厭?!比A爾街的罪孽激怒了整個美國社會。
責任編輯:余力
華爾街的罪孽激怒了整個美國社會。憤怒的納稅人或走上街頭,或用各種方式警告本選區的議員抵制救市方案。參議員謝羅德·布朗一天中收到2000封電子郵件或電話,其中有95%反對;參議員戴安·范恩斯坦所接收的39180條電郵、電話及郵件信息中,絕大多數強烈要求議會否決救市方案
10月3日,美國眾議院二次投票,7000億救市方案艱難通過。
但恐慌已經難以遏止。方案通過后的一周,道指如自由落體,連破10000和9000點心理關口。跌幅之深前所未有。
全球被風暴席卷。日本、香港、倫敦、德國、法國股市連續大幅下挫。俄羅斯、比利時、冰島、巴西、巴基斯坦、印尼、泰國等國股市因跌幅巨大被迫休市。
博卡的勝利
在遠離華爾街千里之外的大西洋沿岸博卡海灘,以幽雅奢華享譽世界80年的博卡·瑞頓度假中心,以其主建筑物上特有的神秘粉紅、絕佳的私人海灘以及全美頂級的高爾夫設施,成為金融巨子們的假日首選。
1994年的一天,JP摩根的銀行家們聚集在這里舉行閉門會議。他們試圖設計的方案非常大膽而誘人——按照聯邦法律,為了抵御壞賬風險,銀行必須撥備巨額準備金——如果借助一種機制,即使貸款發生壞賬,公司也無須撥備資本準備金,那報表上的盈利將爆增。
他們的方案成為后來盛極一時的信用違約保險(Credit Default Swap簡稱CDS)的雛形。CDS是一種對債券進行保險的金融衍生品,它由銀行之外的第三方承擔債券的壞賬風險,以此換取銀行支付的保費收入。
閉門會議以天才的勝利告終,博卡·瑞頓以又一經典傳奇的誕生地而載入華爾街史。當天之驕子們為它歡呼雀躍的時候,潘多拉的盒子已悄然開啟:CDS貌似保險,但實質只是交易雙方的商業協議,并不受制于政府監管,也沒有任何報表機制披露價值,14年來這個被眾多經濟學家稱為“暗物質”的怪物在全球滋長蔓延,隱藏在金融機構的資產負債表后,隨時可能爆破。
特瑞·杜洪,時年25歲的麻省理工畢業生,與一幫擁有相似學歷背景,往后躥升至投資銀行和對沖基金高級管理層的數學天才們主導了CDS的
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網絡編輯:老黃