中信國安：捧著金飯碗，為何七年財務造假？

在年報中，青海西臺吉乃爾鹽湖潛在經濟價值達到1700億，被視為中信國安的“金娃娃”。 （ICphoto/圖）

18年前，中國中信集團斥資42億元，以西臺吉乃爾鹽湖為先導，全面參與青海柴達木盆地的資源綜合開發。

西臺吉乃爾鹽湖，位于青海省柴達木盆地中部，這是一個以液體礦為主的特大型礦床，含有豐富的鋰、鉀、硼儲量。

對西臺吉乃爾鹽湖擁有采礦權的下屬公司，是中信集團全資子公司中信國安集團下屬青海中信國安科技發展有限公司（下稱青海中信國安），后者在2004年被裝入中信國安集團上市平臺中信國安（000839.SZ）體內。

2005年，青海中信國安碳酸鋰、硼酸等項目開工建設，《青海日報》就此發文指出：鉀、鎂、鋰等“金娃娃”元素，將被青海中信國安串接起來形成“金鏈條”。

2009年4月，青海中信國安召開銷售專題會議，制定了10億元的銷售目標。

2021年3月，這場銷售會議被中國證監會認定為財務造假的開端，中信國安在2009年－2015年7年時間里，累計虛增利潤總額超過10億元。

中信國安1997年在深交所上市，至今上市24年。七年造假，意味著公司上市以來近三分之一的時間都處于財務造假狀態，僅次于ST撫鋼（600399.SH）創下的八年A股造假時間紀錄。

遲到的披露

根據證監會行政處罰事先告知書，中信國安子公司青海中信國安在2009年召開銷售專題會，在預計當年銷售收入約為4億元的情況下，為完成10億元銷售目標，采用預售方式完成業績，同時按照10%價格讓利和同期商業貸款利率支付客戶與付款利息。

在收到客戶預售款后，借記銀行存款，貸記預收賬款，同時虛構貨物的銷售合同、出庫單等資料虛增收入，在賬面借記應收賬款，貸記主營業務收入，月底將預收賬款和應收賬款進行對沖核銷。

2009年－2014年期間，青海中信國安累計虛增營收5.06億元，累計少記財務費用5.06億元，累計虛增利潤總額10.13億元。

“中信國安這個財務造假并不復雜?！辟Y深審計專家崔宏博士對南方周末記者表示，這是在真實交易基礎上疊加部分虛假交易，放大扭曲真實業務。

簡單來說，中信國安將累計虛增收入，形式上是“預收賬款”，或者是中信國安向中農集團的“借款”。一方面在公司未發貨時提前確定收入，另一方面對這部分金額公司向客戶支付利息。

以客戶之一的中農集團為例，其納入中信國安合并報表賬面收入累計為3.11億元，實際發貨金額累計1.74億元，累計虛增收入1.37億元，這部分未發貨金額，青海中信國安按約定利率支付利息。

青海中信國安20