養老理財面世：門檻低、期限長，但不是剛兌

（小塵4x/圖）

繼首批養老理財發行2個月后，養老理財試點迎來擴容。

近日，貝萊德建信理財有限責任公司（下稱貝萊德建信）獲銀保監會頒布的養老理財產品試點資格，成為國內第5家養老理財產品發行商，也是首家合資理財公司。

養老經濟又被稱作“銀發經濟”，據人社部第七次人口普查數據，截至2021年底，中國65歲以上人口占比已達13.5%，接近14%這一“深度老齡社會”警戒線。與此同時，中國目前的勞動年齡人口以每年數百萬的速度下降，養老金收支缺口正在持續擴大。

2022年2月23日，國務院發布“十四五”老齡事業發展規劃，提到“促進和規范發展第三支柱養老保險，推動個人養老金發展”。金融資產成為下一個緩解養老金缺口的手段。

廣義上，養老理財包含了以養老服務為目的的所有金融產品，包括前些年試行的“個稅遞延養老保險”、基金公司發售的養老目標基金等。但上述養老理財，指經監管部門批準、由銀行理財子公司或資管公司發行的理財產品。

這類產品門檻低、收益平穩，投資期限較長，目的是匹配個人養老支取需求。但在試點期間，只有廣州、成都、武漢、深圳、青島5地開售，且要求購買者必須持有當地身份證件。

面對養老產業的廣大前景，銀行正在“摩拳擦掌”，養老理財究竟是什么？

外資巨頭入局

2021年9月，銀保監會發布《關于開展養老理財產品試點的通知》，允許工銀理財在武漢和成都、建信理財和招銀理財在深圳、光大理財在青島開展養老理財產品試點。這4家理財公司分別是工商銀行、建設銀行、招商銀行、光大銀行旗下的理財子公司。

3個月后，4家理財公司幾乎同一時間在4地開展銷售。南方周末記者查詢理財網信息發現，這一類養老理財產品已經發行8只，其中第一批4只的產品總規模為120億。

貝萊德建信成為第5個“吃螃蟹”的資管機構，未來一年將在廣州和成都展開試點，規模上升到了100億。

貝萊德集團（BlackRock）是全球規模最大的養老金專業管理機構，銀保監會指出，其“具有長期養老金管理實踐，可提供國際良好經驗”。公開資料顯