當投資行為也能碳中和——招商基金的“綠色金融”樣本

一只基金產品如何進行碳足跡測算？招商基金在日前發布的《2022年度環境信息披露報告》（下簡稱“報告”）中給出了答案。

參照碳會計金融合作伙伴關系的《金融業適用的全球溫室氣體的核算及報告標準》中的計算方法學，基金公司可以根據被投企業的自主披露，或基于物理活動和經濟活動的數據估算碳排放數據，以投資組合的現值將投資組合的碳排放量進行標準化。

依照該方法學，此前招商基金選取一只碳中和主題基金進行投資組合碳排放量和碳排放強度核算。經核算，該基金2022年的碳排放量為3,662.12噸二氧化碳當量，碳排放強度為7.39噸二氧化碳當量/百萬元。

在全球大力提倡實現碳達峰、碳中和目標的背景下，金融機構如何發揮引導作用，助力低碳發展，成為重要議題。

隨著越來越多企業正在逐步加入到自主披露碳排放的隊伍中，招商基金積極開展投資組合的碳排放中和核算，督促被投企業優化碳披露數據質量，起到積極作用。

招商基金早在創立之初就建立了與ESG（環境、社會及公司治理）相關的經營理念，逐步形成“長期、價值、責任”的投資基本原則，還是國內率先加入聯合國責任投資原則組織、承諾踐行六大負責任投資原則的中國公募基金管理公司之一。

近年來，在《招商銀行綠色發展規劃（2022年版）》的指導下，招商基金更是緊扣國家“雙碳”戰略，結合自身優勢，制定綠色發展規劃，形成綠色金融發展戰略。

投資ESG：金融產品“變綠”

如今，大眾對綠色金融這一理念已并不陌生。

早在2015年9月，“綠色金融”就被首次列入國家重大決策。2016年，中國人民銀行等七部門發文提出要構建覆蓋基金、保險等產品與政策的綠色金融體系。隨著“十四五”規劃提出將“雙碳”戰略作為經濟轉型的重要方向之一，監管部門開始大力建設綠色金融標準體系以及產品服務創新體系，推動綠色金融體系發展。

隨著金融業對生態環境的重視，各類綠色金融產品涌現。作為投資機構，招商基金高度重視生態文明建設，把綠色投資、責任投資作為開展資產管理業務的重要底層邏輯準則。將環境因素逐步融入到投資業務流程中，正在成為招商基金落實綠色金融投資機制建設的重要手段，以更好地推動綠色產業發展。

新發布的報告中提到，過去一年來，招商基金新發行的綠色主題資產管理產品覆蓋光伏產業、新能源汽車、動力電池、滬深300ESG等相關主題的被動產品和能源轉型等主動產品。投資以外，在綠色金融產品方面，招商基金不斷創新，以更好的產品和服務方式，引導社會資本投向可持續、綠色低碳產業，以滿足廣大投資者的綠色投資需求。

2013年，招商基金成立了公司第一只ESG主題的產品——招商央視財經50指數證券投資基金，該產品從“創新、成長、回報、公司治理、社會責任”五個維度來選擇中國A股市場上表現突出的上市公司作為指數成分股，重點投資銳意創新、著力成長、注重回報、完善治理、力行責任的上市企業。截至2022年末，該產品累計凈值2.63億元，年化收益率10.04%，充分體現了其可持續投資理念，以及該理念背后的巨大投資價值。

自此，招商基金不斷完善ESG類產品線，從主動到被動均有相應產品成立，覆蓋綠色主題、低碳主題、ESG主題等等。如2020年疫情期間，公司發行首只抗疫主題債券型基金“招商湖北省主題債基”，投向湖北省地方政府債、城投債、企業債等，為湖北經濟發展提供融資支持。圍繞綠色發展、可持續發展等戰略方向，先后發行首批ESG被動指數基金“招商滬深300ESG基準ETF”、首批碳中和主題ETF產品“招商中證上海環交所碳中和ETF”、招商社會責任混合基金，申報了招商CFETS銀行間綠色債券指數基金，積極引導社會資金投資低碳轉型企業，支持綠色經濟發展。報告顯示，截至2022年末，招商基金共管理8只ESG相關投資產品，規模較上年末增長150.48%，并在本次南方周末社會責任評選中，憑借優秀的ESG投資實踐，獲評年度ESG投資獎。

踐行ESG：金融業的綠色賬

從成立第一只ESG主題基金，歷經近十年的探索、嘗試、驗證、優化，招商基金對于可持續發展的理解并非心血來潮，而是沉淀已久。除了形成一套邏輯嚴密、體系完整的可持續投資方法論之外，招商基金將ESG理念貫徹落實到企業自身的管治與經營中。

投資產品要測算碳足跡，對于公司經營活動的能源消耗更要計算。報告顯示，2022年，招商基金覆蓋范圍一至范圍三的經營活動溫室氣體排放總量為814.60噸二氧化碳當量，人均排放1.43噸二氧化碳當量。

為了貫徹落實自身綠色發展規劃，積極實踐綠色金融戰略，招商基金從小做起，通過綠色辦公、經營數字化等途徑減碳減排。

如“經營數字化”，是招商基金2023年提出的核心策略和關鍵舉措之一。招商基金表示，將大力推進經營數字化，著力加強自有平臺開發建設，充分利用數字化技術和大數據賦能綠色轉型，實現各業務條線的科技化。

具體表現為：提升科技化能力，建設投研、營銷、運營等數字化平臺，借助科技手段提升效率、降低成本。踐行綠色運營、綠色辦公理念，通過節電、節水、無紙化辦公等措施，努力降低自身運營活動對環境產生的影響，減小自身碳足跡。

同時，為了更持久且科學地推動綠色經營，招商基金不斷通過內部建設，健全和優化治理機制加強綠色金融管制，持續提升環境相關治理的科學性、穩健性和有效性。

發展ESG：綠色金融生態構建

“雙碳”目標為綠色金融發展賦予了新的機遇和使命。而要想推動一個行業的可持續發展，不能只靠一家金融機構，生態的打造必不可少。

過去幾年來，招商基金以一系列扎實行動貫徹綠色金融短期目標，推動綠色金融戰略發展。如今，也正在努力以自身行動，鼓勵和推動更多企業成為綠色金融生態圈的活躍主體，攜手合作伙伴共同構建綠色金融生態圈。

得益于對ESG理念的提前認知與貫徹落實，招商基金還充分發揮在資本市場和ESG領域的投研積淀、子公司招商財富類信托平臺優勢，依托長期積累的資產組織能力、私募股權投資能力和資產證券化能力，努力打造涵蓋綠色金融研究、綠色資產組織、綠色產品創設、綠色主題投教在內的全鏈條綠色金融生態。

秉承著“為投資者創造更多價值”的使命，招商基金通過《2022年度環境信息披露報告》表明態度，履行自己的社會承諾，堅定踐行綠色金融發展戰略，未來還將持續通過產品和服務的創新，主動發揮綠色金融的先導作用，致力于將金融向善的種子散播到各個角落。