保險效能提升榜：哪家險企更有實力為你“遮風擋雨”？

對于任何一位投保人而言，哪家險企更有實力和更有意愿為投保人“遮風擋雨”，是至關重要的選項考量。它既不是簡單的保費低廉，更不是保費規模激進式增長，也不僅僅是退保率的高低。它應該包括哪些重要指標？

南方周末新金融研究中心研究員采用定量和定性分析方法，從八個維度設置十三項子指標，并根據各指標的重要性差異分別賦予其不同權重。在此指標體系下，南方周末新金融研究中心以八家上市險企2022年年報、2022年ESG報告或社會責任報告等披露的保險效能提升的數據和表述為基準，評選出“保險效能提升榜”。

八個維度十三項子指標

“保險效能提升榜”評價指標體系為五個定量維度指標和三個定性維度指標，包括業務規模、賠付情況、客戶滿意度和投資收益等八個維度，二級指標則細化為十三項子指標。我們對八個維度的價值和內涵分別說明如下。

（梁淑怡/圖）

（1）業務規模是保險公司行業地位和話語權的體現，主要表現為保險業務收入和增速等，反映公司在市場上的競爭力和發展潛力。

（2）賠付情況指保險公司的理賠能力和賠付效率，包括理賠時效和賠付件數等指標，反映公司在保險賠付方面的表現，是衡量保險公司理賠能力和風險管理水平的重要指標之一。

（3）客戶滿意度是指保險公司的服務質量和客戶體驗，具體包括客戶投訴率和退保率等指標，并參考原中國銀保監會人身險部點名表揚和中國銀行保險信息技術管理有限公司發布的保險服務質量指數。它反映公司在客戶關系管理和服務質量方面的表現。

（4）投資收益率反映保險公司投資端的收益能力。此維度評估保險公司的投資組合表現和資產負債管理能力，反映公司在資產管理方面的能力。隨著死差費差日趨收窄，利差越來越成為保險公司的主要收益來源。

（5）內含價值是評估保險公司價值的最重要指標之一，反映公司的盈利能力和增長潛力。它是保險業獨有的概念，是指在充分考慮總體風險的情況下，適用業務及其對應資產產生的現金流中股東利益的現值。內含價值加上未來各年新業務價值的折現值構成壽險公司的總價值。

（6）業務交叉滲透維度反映險企在不同業務線之間的協同效應和交叉銷售能力。保險公司通過挖掘投保人的生命周期結構和價值分層等進行交叉營銷和精準營銷。

（7）產品創新指標主要指險企的產品研發和創新能力，創新是險企發展的內生動力。近年來，百萬醫療險、稅收遞延型商業養老保險和保險金信托等創新型產品不斷涌現。在存量博弈日趨白熱化的保險市場競爭中，增量市場越來越重要。

（8）大健康生態指標則評估險企在大健康領域的布局和發展情況，包括健康險業務規模、健康管理服務和合作伙伴關系等指標，反映險企在大健康領域的市場份額和發展潛力。

上述八個維度綜合考量保險公司的規模、效率、質量、創新和戰略布局等方面，全面評估保險公司的效能提升水平。

（梁淑怡/圖）

平安定性指標領先，太平定量指標排尾

榜單顯示，中國平安位居榜首，各項指標均名列前茅。中國太保名列第二，中國太平總分居末，兩者分值相差145。但兩者的定性指標總分一致，差距在定量指標上。在八家上市險企中，這兩家險企無論是保費規模還是內含價值均非顯眼的對象，而是中規中矩。因定量指標得分最低，中國太平總分被拖累。

中國平安定性指標得分最高，且遙遙領先。這與中國平安集團內交叉營銷和大健康生態布局及產品創新度密切相關。八家上市險企年報對自身業務交叉滲透情況披露較少，僅中國平安在年報中有所提及。在定性指標排名中，友邦和陽光保險并列第二。

與此相反，在定性指標得分中，中國人保和新華人壽得分并列倒數第一。

國壽規模保費老大，平安內含價值最高

如果僅從業務規模上觀察,在2022年保險收入破千億的企業中，中國人壽保險收入位居第一，為6151.9億元，同比增速為-0.5%；平安壽險位居榜眼，為4392.77億元，增速為-3.9%；太保壽險位居第三，為2253.43億元，但增速第一,為6.5%。

雖然2022年因疫情影響而線下銷售受阻，但線上銷售發展較快，線上雙錄和互聯網銷售等日趨成熟，業務規模仍然向頭部機構集中。

保費規模大不能代表險企保單質量高。在躉交保費規模偏大的情況下，壽險規模保費和標準保費之差較大。但內含價值卻是保險公司競爭力的核心指標之一。

從內含價值考量，中國太保、中國平安、中國人保、友邦人壽、中國人壽、陽光保險和新華人壽的內含價值分別為5196.21億元、14200億元、1220.11億元、881億元、12305.2億元、1012.7億元、2556億元。

由此可見，中國平安保險內含價值最高，中國人壽次之，友邦居末。

陽光投資水平最高

保險機構作為最主要的機構投資者，投資能力和投資動向長期引人關注。

在投資收益維度上，陽光保險、中國平安和中國人保名列前茅，凈投資收益率分別為5.0%、4.7%、4.6%?？梢?，陽光保險的投資收益水平最高。

凈投資收益率最低者則為友邦人壽，僅為2.65%。當然，友邦人壽主要投資去向與區域與其它公司出入較大，數值高低的參考意義有限。

產品創新能力方面，各家保險公司年報未公布新產品總量，但有公司公布了部分新產品品種。從榜單看出，各險企的產品創新高下不明顯，同質化程度較高。

國壽賠付量最大，太平賠付最快

投保人投保的目的是為了在出險時快速獲得賠付或補償。因此，賠付量和賠付時效是衡量險企服務效率的主要指標。

相關年報顯示，險企賠付金額、理賠件數、人次均逐年呈現大幅度增長。這說明險企的賠付情況良好。其中，中國人壽賠付件數1917萬和賠付總額515億元，無論是賠付件數還是賠付金額，均為行業首位；從賠付時效來看，中國太平、中國人壽和新華保險位列前三。

投保人理賠服務體驗逐漸優化。大部分公司借助App和互聯網平臺進行理賠。線上理賠服務更加便捷，行業線上理賠比例接近90%。如，中國人保健康門診險案件已實現100%全流程自動流轉結案，人均審核效能提升6-7倍，通過科技替代，自有人力較2021年減少32.5%。

與此同時，8家險企均利用人工智能技術進行自動審核理賠申請，理賠審核效率得以提升，且各家公司相差不大，多數公司披露的理賠時效均不超過2天，最快甚至能以秒級實現。如中國人壽的小額理賠時效為0.16天。從獲賠率看，絕大多數保險公司獲賠率數據集中在98%以上，有的甚至接近100%。

從結果看，投保人實際獲賠率確實喜人。絕大多數保險公司獲賠率數據集中在98%以上，有的甚至接近100%。

客戶滿意度上，2022年財產險公司投訴總量為39316件，人身險公司投訴總量為70698件。其中，人保財險投訴量位居財險首位，平安人壽投訴量位居壽險第一。具體來看，人身保險是投訴主要對象，銷售糾紛是消費者投訴人身保險公司的主要事由。財產險公司則以理賠投訴為主，其次是退保糾紛。

爭搶健康生態布局

圍繞人的生命周期進行全鏈條布局，已是各險企的戰略重點。換言之，全生命周期經營模式已成保險業新趨勢?！氨?服務”的經營模式也為險企建立養老、健康和財富閉環打下基礎。

中國太保已基本建立起涵蓋健康、醫療、康復和養老全生命周期的服務體系，已落地12個太保家園養老社區，頤樂康養三條產品線初步完善，使用健康醫療服務的客戶數在2022年增長了150%。

中國平安集團醫療健康生態圈的線上旗艦平安健康,則致力于構筑一站式的生態平臺和專業的醫患橋梁；中國人壽通過出資設立的國壽大養老基金加速整合中國人壽集團內部康養資源，持續推進在京津冀、長江經濟帶、粵港澳大灣區等戰略區域的機構養老、社區養老等項目的布局；陽光保險則立足保險保障的核心職能，延伸提供醫療、健康、養老等多個場景的優質產品與服務,建立多層次醫療保障和養老服務。

南方周末新金融研究中心研究員認為，“銀發經濟”將逐漸發展成為重度老齡化程度下的支柱產業，而保險行業將成為我國“銀發經濟”的重要參與者，并面向國內老年人口提供多方位和多層次的保障服務，貫徹每位老人都老有所養的政策理念。

金融科技成競爭新高地

在監管促轉型和三年新冠疫情雙重壓力之下，保險業轉型經歷了數年陣痛期。代理人數量陡減更讓保險業增長不易。

2022年各險種整體增長拉動效率均有下降，其中人壽及年金險、健康險的收縮較為明顯。榜單顯示，“線上”“科技”成為保險效能提升的關鍵詞。隨著人工智能和金融科技等的發展，從前端銷售、產品定價，到風險控制、理賠服務，整個保險產業的價值鏈正在被重構。保險公司越來越注重保險科技的應用，并不斷提升運營效率和客戶滿意度。

南方周末新金融研究中心研究員認為，保險公司可在購買、保單管理、核保理賠等流程中縮減人力，將其轉為由保險科技為基礎的管理系統，從而降低管理成本，促使運營管理效能不斷提升。與此同時，險企應基于大數據生成的用戶畫像進行精準營銷，設計出更有針對性的產品，提升購買轉化率，對沖代理人大量減員產生的銷售力沖擊。