負債人生，如何上岸？

（盧俊杰/圖）

以貸養貸

又是倒霉的一天。22歲的蘇鵬在和老板拜訪客戶途中，手機意外摔裂。壓抑已久的煩悶，順著那道扭曲的黑色裂紋，轟然迸裂。

2020年，畢業不久的蘇鵬就職于廣東一家初創互聯網公司。因業務和回款雙雙承壓，好不容易收到項目結款，老板會預留出自己還房貸和養家的部分，有剩余再給員工發工資，如何發放也親疏有別。在長達七八個月里，蘇鵬的工資就沒一次性發齊過。每個月都會被分拆成數次發，每次千余元不等，最多時加起來也不足3500元。

許是為了排解對老板的怨氣，許是受“悅己消費”浪潮的助推，他也說不清是哪些交錯的內外因素經歷了怎樣的彎彎繞繞，最終化作了消費的沖動?？傊?，過去一直用著兩千元以下安卓手機的蘇鵬，突然心一橫，決定入手一臺新款蘋果手機。

問題來了：如何在收入大幅縮水的背景下，完成消費升級式的“悅己”？捷徑近在手邊。

1998年出生的蘇鵬成長于消費金融發展和普及的年代。數據分析機構尼爾森于2019年年底發布的《中國年輕人負債狀況報告》顯示，86.6%的年輕人都在使用信貸產品，其中有近一半的人把信貸產品當作“支付工具”使用，年輕人平均債務收入比為41.75%，僅13.4%的年輕人零負債。

此前，蘇鵬已對京東白條和螞蟻花唄等消費信貸產品十分熟悉。這兩款產品分別于2014年和2015年上線，主打“先消費，后付款”，最初還僅限平臺內使用，隨后便逐步拓展至線上線下多元消費場景。蘇鵬主要將這類信貸產品用于線上購物和到店支付，提現功能使用的頻率較低，通常兩三個月一次，每次千元左右，還款壓力并不大。

可這次，為滿足線下購機需求，他瞄準了一家知名電商平臺旗下的大額現金借款產品，“放款迅速、額度靈活、取現方便”的宣傳詞頗合他心意。該款借貸產品的年化利率為23%（注：對于金融機構的金融借款，利率的司法保護上限為年利率24%；民間借貸利率的司法保護上限為1年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍，當前大約為12.4%）。

據西南證券2025年3月發布的《消費金融行業發展脈絡梳理及投資分析》，以蘇鵬為代表的“新市民人群（注：包括但不限于進城務工人員、新就業大中專畢業生等）”、中低收入人群及靈活就業人群是消費金融公司的核心業務對象。這類長尾客群整體收入水平穩定性較差、應對財務風險的能力較弱，一旦經歷經濟周期波動或個人突發事件，便可能無法按時償還貸款，故消金公司在利率定價方面總體較高。

以某消金公司披露的產品信息為例，截至2023年年末，該公司的信貸產品年化利率主要集中在7.2%-23.76%，其中年化利率在15%-20%和20%及以上的貸款占比超八成。

“23%”的年化率意味著什么？蘇鵬毫無概念?？吹健疤岈F一萬元，分期12個月，每個月的利息只有一兩百元”的界面提示后，他沒有任何猶豫。僅需上傳身份證、填寫好學歷和社保信息后，1萬元閃電到賬。

更換工作后，蘇鵬的月薪漲到萬余元。受網上“信用卡刷得越多，信用分越高”的說法鼓動，蘇鵬又激活了信用卡。被借貸平臺作為營銷噱頭的“額度PK”，也成為部分年輕人在朋友圈中暗自較勁的“面子之戰”。

網貸入口無處不在，借款“秒到賬”的即時滿足，疊加彈性分期、延遲支付的機制設計，助長了部分年輕群體的超前消費沖動。那個階段，蘇鵬購物已經不太考慮價格：一次逛街就能花掉5000元，請朋友吃飯刷掉1000元才有面子；想聽演唱會，一個月能看上三四場，門票加上往返交通費、住宿費等，單次就需要兩三千元……很快，他的信用卡額度先是突破了兩萬元，不久又越過了三萬元。

由于沒有記賬的習慣，蘇鵬仿佛蒙眼踏上了一條失控的傳送帶。到2021年，以貸養貸已成為他的日常。

“比如月末信用卡要還1萬多元，可工資除去房租、生活費就只剩下三四千元。信用卡不能提現，不想逾期就只能去網貸平臺借。我一般會提前五六天借個六千到一萬元，到了還款期先把窟窿堵上。借多了，A平臺不給貸，就去找B平臺?！币驗榻桢X太過容易，蘇鵬并不焦慮。至于下個月要怎么還，下個月再考慮。

然而，為了避免逾期而以貸養貸更像是在飲鴆止渴。截至2025年1月，27歲的他已經負債近40萬元，每月還款額逼近3萬元。站在新一年的起點，蘇鵬看著觸目驚心的數字，心慌突然猛烈襲來。他意識到自己不能再貸下去了，早已注定的終點還是來了。

網貸入口無處不在，借款“秒到賬”的即時滿足，疊加彈性分期、延遲支付的機制設計，助長了部分年輕群體的超前消費沖動。（盧俊杰/圖）

一個黑了，接著全黑了

債務危機不僅吞噬著部分初入社會的年輕人，也將一些中年人拽入無底黑洞。

39歲的安茜聲音柔和，透著一絲波瀾不驚的沉穩。丈夫比她年長一歲，婚后二人在廣州購入一套小兩居。迎來二孩后，又在佛山添置了一套120平米的三居室，總價220萬元，首付三成，是典型的中產家庭。

夫妻倆從事了十幾年的房地產銷售，見證了行業順風順水的黃金年代。2016年，全國房地產的銷售額超越2013年的峰值，創下歷史新高。市場狂熱，安茜的丈夫作出了下海掘金的決定。

這是理性思考后的結果——他當時32歲，繼續留在地產公司任銷售總監，收入固然可觀，但礙于學歷等因素，后續升遷會有瓶頸；即便往后不被排擠，大概率四五十歲還在原地踏步，終究會被后浪拍在沙灘上。與其到時陷入被動，不如為長遠計，在還有選擇的年紀搏一把。安茜支持丈夫的選擇，但兩個孩子一嬰一幼，這意味著她需要投入更多時間照顧家庭。一番斟酌后，安茜離職做了全職媽媽。

順利完成初期的幾個小項目后，安茜的丈夫與合伙人看中了在廣州天河區投資商業公寓的商機?！爱敃r政府規劃了很多商業用地，公寓和商鋪市場很熱，有些地方百來萬元就能上車。很多同行躍躍欲試，一旦遇到不錯的機會，就生怕錯失?！痹诟I主方簽訂了包銷對賭協議后，他們投入了大量資金用于前期廣告包裝和外立面整改。作為三個股東之一，安茜的丈夫出資200萬元，這是一家人的全部積蓄。

然而僅半年后，廣州的土地市場便呈降溫態勢，并在此后一年持續轉冷。投資幾乎“打了水漂”。為了挽回損失，公司從廣州轉戰佛山，開始拓展地產電銷業務。那也是夫妻二人在銀行大規模貸款的開始。

截至新冠疫情前，通過在銀行的消費貸、信用貸、房產抵押貸等形式，二人名下的貸款數額已超百萬元。不過由于彼時企業經營總體平穩，逾期的壓力并不大。然而自2020年下半年房地產市場步入深度調整期，房企的整體資金來源下降，特別是隨著多家地產龍頭先后爆雷，多米諾骨牌效應開始顯現，“甲方倒了，乙方拿不到甲方的結款，我們這樣小的丙方、丁方更是回款無望?！?/p>

因為公司仍有業務推進，為了“留得青山在”，安茜和丈夫開始做各種小額貸款?！靶袠I好的時候，銀行都追著你放款；后來行業低迷，再加上我們本來負債就高，銀行這扇門就關閉了，我們只能去找其他窗口。我們要養員工，也要養自己。如果真的逾期了，公司日后的經營會大受影響?！?/p>

不同于此前在銀行貸款，利率一般在7%-8%，小額貸的利率大都是20%起