【點金】理財，向師奶學什么？

巴菲特說，投資的訣竅，歸根結底，是在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候 ?，F在，全世界的男人們都在恐懼，師奶們卻貪婪起來了。

《中國證券報》曾報道了一位人稱“蔡姨”的師奶股民，在她們那個“師奶圈”里，堪稱人人巨富，家產殷實，無需坐班，有的僅私房錢都過億元，每天打幾圈麻將，每月去一次香港，也消費不了九牛一毛，于是她們都想到了：投資—這恐怕是珠三角整個富裕“師奶階級”的一個縮影。

女權主義者們大概不會認為這是一則新聞，男人可以有錢，女人也可以有錢，男人可以玩錢，女人也可以玩錢。不過，讓我們面對現實，尤其在中國的傳統中，男人們不僅掌握著財產本身，更掌握著對財產支配的絕對權力。我們決定是否投資，我們決定如何投資，無論虧錢、賺錢，都是如此—但是突然之間，規矩變了。

師奶們的理財哲學

男性文化對投資話語權的壟斷不止在中國有，在《華爾街：金錢永不眠》里，資本家被塑造成這樣一群家伙：穿著昂貴的定制西服，雙腳蹺在辦公桌上，嘴邊叼著粗大的雪茄，兩眼通紅，一邊目不轉睛地盯著電腦屏幕上不斷跳動的天文數字，一邊對著電話大爆粗口—典型的男性審美， 統治著我們對“投資”兩個字的記憶。

女人們呢？哦，當然她們也有自己的一套。比如在女兒出嫁前，母親把自己的首飾分給她幾件，再告誡她，家境富裕的時候，切記要添上幾件，以備不時之需，又或者傳給晚輩—保守、膽小，缺乏魄力，這就是我們所以為的師奶們的理財哲學。

但是且慢嘲謔這種哲學，保守的反面可能是武斷，膽小的反面可能是魯莽，只是男人們習慣于美化這些性格。李甲潦倒破產的時候，杜十娘還有百寶箱—當然這是戲本?，F實又如何呢？美國金融女性協會（FinancialWomen’s Association）的數據顯示，女性在華爾街高管中的比例還不到10%，也就是說把世界金融體系搞砸的恐怕更可能是剩下那90%的男人。

在他們搞砸了之后的這個金融冬天里，千萬別再小看女人那一套。2007年4月，美國第二大次級貸款機構新世紀金融公司宣告破產，引發次貸危機的大擴散。從那時開始，國內的黃金價格從200元/克一路上漲，現在已經突破300元，這種公認為低回報率的貴金屬在不到4年的時間里漲幅突破50%。危機一再擴散，市場不斷惡化，但黃金卻無視大勢獨自飆升。這難道不正說明，師奶們首飾盒里的東西比道瓊斯管用？

比這更諷刺的是，甚至連師奶們的名牌包都比大多數衍生工具靠譜。進入新世紀以來，路易威登的Speedy包售價的累計漲幅已經超過一倍， 緊隨其后的是迪奧的Lady Dior包，漲幅不下八成。單單在金融風暴形成之后的一年內，夏奈爾的手袋產品就不降反升，三度提價，最高幅度達到20%?？磥?，師奶們熱衷于LV和Gucci，卻永遠看不明白ARM、CDO和MBS，未見得不是一種智慧。

皮包會像衍生工具那樣憑空蒸發，假如泡沫注定要破滅，大家都要裸泳，至少我還能有永不貶值的名牌包用來遮羞。“蔡姨”的話最有代表性：“錢還是在自己手里抓著放心??！”喜歡有形的財產勝過虛幻的數字，是師奶理財哲學的核心價值觀—貴金屬、名牌包、房子??尤其別忘了房子，這可是師奶們的最愛。

笑到最后的是中國師奶

說到房子，又不得不提起那個標志性的2007年，不過，那一年對中國房地產價格走勢的折點意義， 已經無需再重復強調。以廣州為例，七八年前，最貴地段的商鋪單價也不過4萬元左右，到今天至少翻了兩倍。房產市場上的“師奶”錢不少，目前，在廣州頂級地段珠江新城投資一線商鋪的便以女性居多，“師奶”們不僅是房產市場的重要推手，也是最大的受益人。

中國女人把房子用作婚姻的入場券，哪怕做“師奶”之前不催男朋友買，做了“師奶”也會催丈夫買，如果僵持不下，請丈母娘出馬也一定要把房子搞定。這就是“丈母娘需求”的由來。雖然是業內人士的戲言，但用來解釋中國女人對房子的強烈剛需，倒實在有辯駁不得的說服力。這種狂熱的偏好基于無比簡單純粹的動機：沒有房子，哪來的家？買了房子，不管家境好壞，起碼不怕露宿街頭。放在這次金融風暴前，這種觀念恐怕只能歸檔于歷史博物館，但是今天看來，倒不能不說是一種樸素的智慧。在當下持幣闖入房市者且按下不說，在2007年以前，聽了“師奶”們的話，包你有賺無賠。

也許你會說，次貸危機不正是買房買出來的禍嗎？這也沒錯，不過那是在美國，資本家們使盡渾身解數，設計出精巧無比的金融工具，在騙取買房者一紙合約的時候，其實也透支了整個國家整個時代的信用。在中國，對師奶們可用不著這樣， 房子一蓋好，只需“請君入甕”即可。而且更大的不同在于，師奶們甚至不買按揭的賬，更不用說復雜無比的次級衍生工具—貸款比例要盡量少，最好是全款。2010年4月15日“國十條”新政以來，房產市場全款購房的趨勢一發不可收拾，據光大銀行與鏈家地產8月發布的《北京市二手房貸分析報告》，全款購房比例則由新政前的38.9%上升至59.9%，創下2007年1月以來全款購房的最高比例。關于理財觀念，有一個廣為流傳的寓言故事，主角是中國和美國的兩位師奶，本來這個故事恐怕是希望用舶來的消費觀打動中國的師奶們，現在看來這個故事對中國人的潛移默化并不成功，反倒因世界經濟的嚴寒時勢，顯得有點滑稽—美國師奶的房子搞不好已經被銀行收回拍賣了，笑到最后的反而是因循守舊的中國師奶。

金融市場上，泡沫總是一次次被吹大，又一次次被吹破，循環難以避免。而每當經濟形勢黯淡時，節儉、保守、復古的理財觀總是會被人們重新發現。穆斯林世界的金融業至今遵循《可蘭經》的古老教條，放貸者不得從貸款中收取利息，基于這一點建立起與西方金融體系大相徑庭的穆斯林金融系統，從原則上排斥賭博、投機以及過于復雜的金融衍生類工具，他們從不涉及次級貸款或者高杠桿的市場。金融危機爆發以來，穆斯林金融界的逆勢增長為阿拉伯人津津樂道，時而放出“穆斯林才能拯救世界經濟”的豪言。其實，這一套金融哲學和我們的師奶理財學何其相似，照此說法，師奶們又何嘗不能是世界經濟的救世主呢？

人常說，你不理財，財不理你。師奶們常說，他一理財，就不理我。大概是因為我們太習慣于扮演那個狠角色，自信滿滿，生殺決斷，永遠為自己的決定辯護，即使這一次錯了，下一次也總是對的。與其說男人們愛財，不如說他們享受這種對金錢的操縱欲和話語權。與師奶們不同，男人理財時幾乎很少愿意咨詢他人的意見，尤其看不上女人們在投資風險面前的猶豫和躊躇。不過，至少聽一聽巴菲特的話吧，下一次，在你的內心泛濫著貪婪的時候，何妨留心一下身邊人，她的眼中是否滑過一絲恐懼呢？