【點金】家庭理財的八大關鍵發現

日前，平安大華基金公司聯合全球著名市場調查機構益普索（IPSOS）發布了首份《中國家庭理財調查報告》，選取了我國社會日漸崛起的中等收入家庭為主要研究對象，針對家庭理財中所涉及的各類金融產品，對其家庭收入、投資目標、投資品種、理財觀念和行為習慣等方面進行了多維度的深入分析，揭示出了中國家庭的理財“秘密”。

1 近60%的家庭有理財經歷，23%家庭拒絕理財。

近60%的家庭有理財經歷，但仍有約23%的家庭拒絕理財。在本次調查的中等收入家庭中，59%家庭正在或者曾經進行投資理財；18%的家庭從未進行投資理財，但未來半年會考慮進行投資理財；同時有23%的家庭會拒絕理財，這些家庭從未進行過投資理財，并且在未來半年內也不會考慮進行投資理財。在有理財經歷的家庭中，45%的家庭的理財行為未有明確的目標，隨機性較強， 21%家庭有比較明確的理財目標，更有15%的家庭已將理財視為生活的樂趣。

2 48%家庭投資有盈利，22%家庭投資出現虧損。

在2010年中國A股市場持續震蕩，滬深300 指數全年下跌12.51%，房地產市場前景不明朗的情況下，投資有收益的家庭整體仍然達到48%，多數盈利在20%以內，基本持平家庭為30%，出現投資虧損的家庭比例為22%，虧損幅度多在20%以內。

從調查中發現，盈利者最顯著特征是2010年選擇投資房產的人數占比更高。在投資方式上，盈利者更喜歡借助專業人士的力量，并且更傾向于使用止盈點控制風險、鎖定收益。同時相比虧損者，盈利者更看重通過長期投資獲得長期收益，而虧損者則更傾向于追求高風險下的高收益。

結合受訪者在2010年的家庭理財盈虧狀況，我們發現：盡管在盈利可能性方面差別不大，但在虧損可能性方面，越熱衷理財、理財目標越明確，虧損的可能性會越小。

3 提高生活質量、抵御物價上漲、籌劃養老是理財主要原因。

在對中等收入家庭理財動機進行研究后發現，主要動因集中在提高生活質量、抵御物價上漲、籌劃養老三方面。投資品種以股票、基金和投資型保險作為其首選三個品種。在追求投資樂趣的家庭中，投資股票的比例相對較多；注重籌劃未來的家庭中，選擇投資型保險比較多。但即使投資目的各有不同，都有超過40%的家庭會選擇投資基金。

4 借助專業人士力量，獲得盈利的可能性更高

調查數據顯示，在理財方式上，借助專業人士進行投資理財的家庭，其盈利的可能性會略高于自己掌控進行投資理財的家庭。

同時，比較不同工作繁忙程度的受訪者，工作繁忙的人與不繁忙的人盈利可能性均為51%，并沒有出現明顯的差異，在虧損可能性方面也沒有因為工作繁忙而提高。

5 過往投資盈虧“經驗”將會極大影響未來投資決策

過往投資盈虧的經驗將會極大影響未來投資決策。選擇某一種理財產品的理由往往是過往投資盈虧“經驗”，這一點在中等收入家庭的理財決策過程中尤為明顯。如果過往沒有實現盈利，未來的投資決策會明顯表現為減持；如果過往投資盈利，則會根據對于不同品種的預期，部分人會選擇落袋為安，部分人會選擇繼續增加投資。這些都是中等收入家庭在具體投資行為上表現出的明顯特點。

6 中等收入家庭理財呈現六種不同風格

通過綜合分析受訪者在家庭理財中，風險承受、投資期限、產品品種、投資方式等各種因素，我們將家庭理財風格分為六種類型。從風險取向可分出保守、穩健和激進型；其余人群根據投資期限取向、操作取向還可分成積極跟隨型、長線操作型和短期型；每種類型的占比比較接近，從15-22%不等。家庭收入狀況對是否理財有著顯著的影響，收入越低，越少進行投資理財，收入越高，越傾向于進行投資理財。不同年齡段的理財意愿也不相同，伴隨年齡的增長，投資理財的意愿也逐步增長。

穩健型：中等風險中等收益，會分散投資，會把一些財產交給專業人打理，有一定操作紀律，不會經常操作，會止損股票，基金都較多，購買壽險相對較少。男性多，擔心工作不穩定和家庭開支增大。

保守型：看重低風險，缺少操作紀律，投入之后較少關注和打理。涉入的投資品種不多。女性偏多，學歷較高，但收入略低，日常結余較少，理財目標不明確。

短期型：機會主義者，看重資金流動性和低風險。喜歡跟隨有經驗的人。低收益的品種會交給專業人士，自己專注在高風險品種。持有投資品種數量相對少，基金略多。人群學歷相對較低，高中以下較多。

長線操作型：看重可長期投資和低風險。有明確理財目標，喜歡分散投資，不太看重自己操作。保險購買較多。年齡較低，大專學歷較多，家庭成員工作較穩定。

跟隨型：看重理財樂趣，容易被周圍人和專家的話影響，所持基金較少；女性較多，學歷較高，工作生活不忙碌。

激進型：特別看重高風險高收益品種，熱衷理財，喜歡自己去操作，特別偏好股票，購買壽險相對較少。年齡較集中在35-44歲，工作生活較忙碌，多套房產。

7 穩健、長線操作型風格獲得收益更高，承擔風險更低

超過1600個家庭的數據真實證明，穩健型、長線操作型投資風格在家庭理財取得了更好的投資回報，并且投資中面臨的風險更小。同時通過專業人士的幫助，可以在一定程度上提高盈利的可能性。

根據受訪家庭在2010年的投資狀況，我們比較了不同投資風格家庭所承受的風險和獲取的收益后發現：穩健型、長線操作型投資風格，在承受同等風險的情況下，能夠獲得更高的收益率；短期型和激進型投資風格，在獲得同等收益的情況下，需要承受更高的風險；跟隨型和保守型風險收益配比較為平衡。

8 投資者重視提高自身理財技巧和了解產品資訊

從未來希望獲取的理財知識與資訊的數據看，投資者在未來更加希望獲得：理財技巧、新產品介紹和投資理論知識。盡管投資者也提及了產品排行、專家點評、金融機構資訊、宏觀經濟評論等，但從本次調查可以看出，相較于參考專業機構、專業人士的意見，投資者更加期望提高自身理財知識水平與技巧。