一次有中國特色的利率試驗：渣打房貸加息記

在一個尚未完全放開管制的市場上，利率如何市場化？渣打銀行的房貸加息事件，提供了一個充滿中國特色的樣本。

外幣貸款的幸福與煩惱

2月份，吳玉不停地往渣打銀行跑，因為外幣貸款帶來的幸福突然變成了煩惱——她的房貸按揭利率突然上漲了一倍多，2011年是3.1%，2012年要變成7.5%。

在2011年11月份之前，以美元計價的外幣房貸給她帶來的是“幸福時光”。

缺錢的渣打銀行大幅調高貸款利率，卻遭遇了組團“上訪”。 （CFP/圖）

2010年初，吳玉夫婦看中了深圳一套總價約300萬的房子。新加坡籍丈夫符合申請外幣貸款的條件，他們選擇“到外資行貸外幣”。

從2002年3月起，外幣貸款就已經實現了利率市場化。也就是說，貸款利率的高低完全由商業銀行與客戶協商而定，相互可以討價還價。

經過比較，他們選擇了渣打銀行——該行的基準利率是3.25%，給予他們優惠后的利率是2.6%。在所有的外資行中，這是她找到的最低的利率水平，“而且渣打的聲譽也好”。

湊巧的是，吳玉的姐姐也在那個時候買了一套總價差不多的房子。姐妹倆各自的貸款總額、期限、還款方式都一樣，不同的就是貸款的幣種和利率水平。

吳玉夫婦貸款30萬美元，按當時人民幣對美元匯率1：6.8折算，約為204萬元人民幣——月供是1600美元，相當于人民幣1.09萬元。而吳玉的姐姐貸款200萬元人民幣，月供1.33萬元——按人民幣來算，吳玉的貸款總額多出4萬，但每個月卻少供2400元。

產生這種“倒掛”的原因在于，人民幣按揭貸